央行9月11日发布的8月份金融统计数据显示，新增信贷和社会金融表现较为强劲。特别是企业和居民中长期贷款同比增长。受访专家认为，这一政策对居民消费的拉动作用，反映了居民消费的早期需求和拉动作用。

近期上市银行上半年业绩也印证了上述信贷结构的优化。上半年，各上市银行均增加了中长期贷款，为企业恢复生产提供了稳定、长期的资金支持。

新增贷款依然强劲

金融统计显示，8月末人民币贷款余额16747万亿元，同比增长13%。增速与上月末持平，比去年同期提高0.6个百分点。当月人民币贷款增加1.28万亿元，同比少增694亿元。光大银行金融市场分析师周茂华认为，贷款增加的贡献主要来自居民贷款和企业中长期贷款。

分行业看，家庭贷款增加8415亿元，其中短期贷款增加2844亿元，中长期贷款增加5571亿元;企业(机构)贷款增加5797亿元，其中短期贷款增加47亿元长期贷款增加7252亿元，票据融资减少1676亿元;非银行金融机构贷款减少1474亿元。

“居民贷款稳定增长，企业中长期贷款强劲，主要得益于国内防疫形势不断好转，支持内需的政策效果持续释放，而内需复苏的步伐也逐渐加快。”周茂华说。

对于居民贷款，民生银行首席研究员温彬分析认为：“8月份，居民短期贷款保持良好增长，或者由于近期汽车销量快速增长，购车需求的增加带动了短期消费信贷的增长;从居民中长期贷款数据来看，近期房地产市场调控对房地产市场起到了降温作用，但居民的购房需求依然较为旺盛

上个月新增企业贷款724亿元，其中短期和长期贷款分别增加了1284亿元和294亿元。温斌认为，这说明加大对制造业和中小微企业中长期信贷支持的政策发挥了很好的作用，信贷结构的改善对经济复苏起到了重要的支撑作用。交通银行金融研究中心首席研究员唐建伟认为，这反映了实体经济未来预期的不断提高和投资热情的逐步恢复。

银行中长期贷款比重继续提高

上市银行上半年业绩披露也印证了信贷结构的优化。中国工商银行行长顾舒披露，上半年，工行为复工生产领域提供融资支持1.2万亿元，其中贷款9447亿元。中长期贷款增加8525亿元，占比77.5%。制造业贷款增加2292亿元，其中中长期贷款增加828亿元，占比36%。

上半年，中国农业银行综合运用“宽限期+展期+续期+中长期贷款”的组合措施，帮助企业走出困境。农行副总裁张旭光表示，下半年农行将通过提高个人贷款和中长期贷款比重，优化资产结构。

邮政储蓄银行行长郭新双表示，在优化资产负债结构方面，邮政储蓄银行将继续提高中长期信贷资产比重，着力提高资产运行效率。

受访专家认为，国内经济好转已形成对信贷需求的支撑，特别是随着制造业投资的逐步修复、基础设施的发展、房地产投资的回暖，企业中长期贷款需求有所反弹。

“制造业信贷规模扩张速度明显快于往年。主要原因在于上半年信贷环境得到有效改善。同时，货币政策的结构性、针对性和直接性明显。上半年制造业企业融资条件明显放松。此外，银行积极推动新增贷款规模化增长。”苏宁金融研究院高级研究员陶进认为。

银行债务方面面临压力

值得一提的是，近期银行债方“补水”行动频频。wind资讯最新数据显示，今年8月，银行间存单发行规模为19131.8亿元，创今年以来新高。仅7、8月份的总发行规模就接近二季度的发行总量。同时，银行间定期存单发行利率有所提高。

虽然银行发行同业存单成本较高，但调整债务结构、降低负债成本仍是大势所趋。从今年上市银行半年报来看，很多银行在降低平均负债成本率的同时，平均资产收益率也在下降。以平安银行为例，上半年生息负债平均成本率为2.42%，较去年同期下降0.27个百分点。

有数据显示，近期国内银行超额准备金率降至1.6%，创2017年6月末以来新低。这在一定程度上反映出，在金融支持实体经济持续发力的同时，银行债务压力不断加大。

“在债务方面，农行做了一些工作，积极调整存款策略，继续减少部分高成本存款，使存款利率同比下降8个基点，将负债成本控制在主动管理范围内。”农行行长张青松在业绩发布会上说，“目前存款竞争非常激烈。存款成本的降低取决于活期存款的维持和活期存款在整个存款中的比例。这就要求我们在服务端和产品方面要有竞争力，增强客户黏性，加强存款的精细化和差别化定价，合理控制中长期高成本存款增长。”

郭新双表示，在保持核心存款优势的基础上，邮政储蓄银行将量价平衡，严格控制长期高息存款增长，有效控制整体负债成本。